Desde su pico más alto, la tarifa de la hipoteca sólo se ha reducido en una quinta parte

La disminución del Euribor ha permitido a los que tienen hipotecas reducir un quinto de la subida que han experimentado en los últimos dos años. A partir de la primer incremento de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en julio de 2022, las cuotas y el Euribor comenzaron a aumentar, sin detener su incremento hasta llegar a un pico en octubre de 2023.

En ese periodo, la cuota media estipulada al revisar el préstamo incrementó en aproximadamente 250 euros. Desde ese tope del Euribor hasta la actualidad, ha habido una tendencia bajista irregular, y ha disminuido en 50 euros, es decir, la quinta parte previamente mencionada.

Los expertos no creen que se revertirá completamente esta escalada a corto plazo, dado que no se anticipa un retorno a los niveles anteriores.

Gracias a la disminución de la tasa de referencia para los préstamos, la cuota ha disminuido de 764.4 euros en octubre de 2023 (cuando la tasa estaba en 4.16%) a los actuales 711 euros, con un Euribor de 3.526%. Este cálculo se basa en una hipoteca variable promedio en España en los últimos meses de 140,000 euros, a 30 años y con un Euribor+0.99% de referencia. A corto plazo, parece que la disminución se ha estancado. Las expectativas del mercado, basadas en la curva de swaps del Euribor a 12 meses, sugieren cierta estabilidad hasta finales de año, cuando estará en el 3.44% y las cuotas serán de 703.6 euros. Desde principios de 2023, no se han visto estas cifras. El ahorro acumulado sería de alrededor de 60 euros. Cabe recalcar que el efecto no es uniforme, ya que varía en función de la duración del préstamo: la disminución se siente más en las primeras etapas que en las etapas avanzadas.

Los analistas de mercado anticipan que el índice alcanzará un 3% en la mitad del 2025, más allá del próximo año. Sin embargo, este pronóstico ha tenido que ajustarse antes y todo radicará en las decisiones que tomen en la reunión del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre. Los movimientos futuros del BCE y las expectativas para el 2025 son vitales. Aunque el Euribor pasó de un máximo del 4.2% al 3.53% en un año, con solo un recorte de un cuarto de punto del BCE que llevó los tipos al 4.25%, su destino aún está siendo debatido.

Si se confirman dos recortes este año y luego se sugieren cuatro o seis en 2025, el índice puede llegar al 3% al final de este año, predice Joaquín Robles, analista de mercados. No obstante, las expectativas pueden cambiar rápidamente. Pero no se espera que las subidas de estos dos años se desvanezcan por completo, regresando a los niveles de 500 euros. Para eso, tendría que volver a las tasas del primer aumento, con un Euribor en el 0.99%. Actualmente, las proyecciones más altas prevén un 2.36% para diciembre de 2025.

La ruta que sigue dependerá de lo que suceda con las tasas. Robles propone que se estabilicen en algún lugar entre 1.5% y 2%. Esto daría espacio para ajustes en caso de una recesión. La posibilidad de que las tasas vuelvan a cero existe, ya que ha sucedido antes, aunque sería sólo en caso de una recesión extremadamente fuerte. La proyección del mercado es que el índice alcance el 3% presumiblemente al inicio del próximo año.

Durante el 2021 y 2022, con el Euríbor en cifras negativas, los pagos mensuales se situaban alrededor de los 420 euros. Jorge González-Iglesias Baeza, líder de Gibobs, una plataforma intermediaria, analiza que no veremos este escenario de nuevo ya que genera dificultades en la actividad y es propenso a crear desequilibrios y burbujas financieras. «Anticipamos que la tendencia del Euribor continuará. Experimentaremos descensos con las disminuciones de las tasas, pero muy lejos de lo experimentado durante esos años», afirma. Destaca un problema, que muchos creen que es mejor esperar, sin embargo, la presión del mercado y el incremento en los precios de los inmuebles es mayor que la disminución del Euríbor. Por ende, invita a las personas a tomar la iniciativa y explorar diversas entidades, que están segmentando cada vez más sus ofertas. Los perfiles más atractivos pueden acceder a condiciones como variables con Euríbor más 0,3% o 0,5%; tasas fijas inferiores al 2%, y combinadas con una tasa ligeramente superior al 1% fija y Euríbor más 0,4-0,5% en la variable.

Gradualmente, la situación se está volviendo más favorable para el cliente. «La disminución del Euríbor obliga a los bancos a reevaluar sus productos y a hacerlos más competitivos. Progresivamente veremos mejoras en las hipotecas mixtas y fijas», afirma Laura Martínez, representante del comparador iAhorro. Añade que la hipoteca mixta es la opción más popular actualmente, ya que es donde las entidades están invirtiendo más. Esta ofrece mejores condiciones y resulta más rentable para la mayoría de los clientes.