La compañía reduce el tamaño de su OPV debido a un bajo apetito del mercado.
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El contexto de la oferta pública de venta de Cox
La empresa de infraestructuras energéticas y tratamiento de aguas, Cox, se encuentra en una situación complicada a medida que se acerca su salida a bolsa. El fundador de la compañía, Enrique Riquelme, esperaba captar una cantidad significativa de fondos, pero el apetito del mercado por sus acciones ha sido menor de lo anticipado.
Esto ha llevado a la empresa a reducir el tamaño de su Oferta Pública de Venta (OPV) de 230 millones de euros a 175 millones, lo que refleja una clara señal de la incertidumbre que rodea a la situación financiera actual.
Detalles de la reducción de la OPV
Inicialmente, Cox había planeado ofrecer entre 17,57 millones y 19,55 millones de nuevas acciones, pero ahora se ha ajustado a un rango de entre 15,37 millones y 17,10 millones. A pesar de esta reducción, el precio de las acciones se mantendrá entre 10,23 euros y 11,38 euros por título, lo que posiciona el valor total de la compañía entre 810 y 901 millones de euros. Este ajuste es una estrategia para manejar la oferta de manera más controlada, considerando que las OPV suelen ajustarse en los días previos al debut para asegurar un buen rendimiento inicial.
Implicaciones de la adquisición de Abengoa
Cox necesita los fondos de su OPV para gestionar la adquisición de la antigua Abengoa, realizada en la primavera de 2023. Esta compra le ha proporcionado una cartera robusta de proyectos en el sector energético y en concesiones de agua, un área donde la compañía ha identificado un gran potencial de crecimiento. Sin embargo, la incertidumbre en los mercados, exacerbada por factores geopolíticos, ha complicado el panorama para la empresa. La reciente experiencia de otras OPV, como la de la filial inmobiliaria de FCC, que debutó con un desplome del 10%, añade presión sobre Cox para que su salida sea exitosa.
El compromiso de los inversores
Para mitigar la inestabilidad del mercado, Cox ha buscado asegurar una salida controlada. Riquelme se ha comprometido a adquirir 15 millones de euros de la emisión, mientras que su socio, Alberto Zardoya, ha prometido entre cinco y diez millones. Además, AMEA Power y Corporación Cunext han acordado invertir 30 y 20 millones de euros, respectivamente. El principal banco marroquí, Attijariwafa Bank, también participará con un máximo de cinco millones. Estos compromisos son cruciales para generar confianza en el mercado y asegurar que la OPV de Cox pueda llevarse a cabo con éxito.
