El Euríbor, el indicador de referencia para la mayoría de las hipotecas de tipo variable en España, se encuentra ahora en un nivel más bajo que el año pasado, lo que está resultando en una disminución en las cuotas mensuales de muchos dueños de viviendas.
Después de algunos descuentos iniciales modestos, julio vio la mayor caída interanual del Euríbor desde 2013. Esto significa que las cuotas mensuales podrían disminuir en más de 50 euros para una hipoteca media de 150.000 euros. No obstante, este descenso no neutraliza dos años de incrementos significativos.
Aún con la revisión anual de los intereses con el Euríbor, estos montos todavía son casi 300 euros más altos que en 2021.
El Euríbor a un año finalizó julio con una media del 3,526%, su tarifa más baja desde enero de 2023. Eso es un descenso de más de una décima en comparación con el 3.65% registrado en junio. Este disminución es aún más notable comparada con julio del año anterior. Desde aquel mes, el Euríbor ha sufrido una baja de más de seis décimas, desplazándose del 4.149% que registró en julio de 2023. Se remonta a junio de 2013 para encontrar una caída interanual de este indicador tan notable.
Este notable descenso del Euríbor es significativo, ya que los hipotecados con préstamos variables no ven un cambio en el indicador por mes, sino que se les revisa una vez al año el tipo de interés según el Euríbor, o dos veces si la actualización es semestral. Por lo tanto, ahora que el índice se sitúa debajo del nivel de revisión del año pasado, las cuotas mensuales actualizadas desde abril comenzaron a disminuir.
Por ejemplo, tomemos una hipoteca promedio de 150.000 euros con una duración de 25 años y una tasa adicional del 0,99% sobre el euríbor que se actualiza cada año en julio. La actualización del año pasado resultó en un pago mensual de 889 euros. Sin embargo, tras la revisión de este año con el euríbor a un 3,526%, el pago mensual se ha reducido a 835 euros, lo que significa una disminución de 54 euros o un ahorro anual de casi 650 euros.
Este es un ahorro significativo. De hecho, las actualizaciones basadas en los datos de julio han proporcionado a los prestatarios el mayor ahorro hasta ahora este año. Esto se debe a que el euríbor ha incrementado su diferencia con los niveles de 2023 en el mismo periodo, cuando todavía estaba aumentando. En abril de 2024, el indicador registró sus primeras disminuciones interanuales, resultando en modestas reducciones de poco más de 4 euros al mes en una hipoteca de 150.000 euros con las características antes mencionadas.
A pesar de estos descensos, la reducción de julio no compensa el auge del euríbor en 2022 y 2023. Este auge fue impulsado por las alzas de las tasas del Banco Central Europeo (BCE) en un intento de controlar la inflación. Los bancos previeron y actuaron en torno al aumento del euríbor algunos meses antes de la decisión de la institución liderada por Christine Lagarde, esperando que se utilizaran medidas de política monetaria para frenar el aumento de precios. El euríbor pasó de iniciar el 2022 en negativo a superar el 4% por primera vez desde 2008 en 2023, alcanzando su máximo en octubre con una media mensual del 4,16%.
Previo a la escalada acelerada del euríbor, el pago mensual de una hipoteca por 150.000 euros a 25 años con un diferencial del 0,99% sobre el euríbor se encontraba en alrededor de 532 euros. La revisión al siguiente año, con un euríbor a 0,992%, generó un aumento de 102,5 euros mensuales, lo que resultó en un pago mensual incrementado hasta los 634,5 euros, representando un costo adicional de 1.230 euros al año.
En 2023, los hipotecados sintieron nuevamente el golpe en sus economías. La revisión del año anterior con el dato de euríbor de julio trajo consigo un crecimiento de la cuota mensual aún mayor al del 2022. Usando el mismo ejemplo del préstamo de 150.000 euros, el incremento fue esta vez de 254,6 euros mensuales – 3.055 euros adicionales al año-, lo que elevó la cuota mensual hasta los 889 euros, 357 euros por encima de lo que se pagó en 2021. Esta disminución de este año, dada las cifras tan elevadas, significa que aquellos con hipotecas todavía deben pagar cuotas mensuales 300 euros más costosas que los montos resultantes tras las updates de 2021.
Demora en la desescalada
Esta diferencia se debe a que la bajada del euríbor ha sido más tardía de lo que fue el escalado. En comparación con la reducción interanual de apenas más de seis décimas registrada por el euríbor en julio de 2024, que marcó récord en más de una década, el indicador había aumentado más de tres puntos el año previo, pasando en doce meses de una media del 0,992% al 4,149%. Se debe volver hasta 1999 para encontrar un aumento interanual tan drástico. Antes de esto, este indicador había subido casi un punto y medio desde el -0,491% registrado en julio de 2021.
Es importante tener en cuenta que la mayoría de los intereses de una hipoteca se cancelan en sus primeros años, debido al método de amortización francés que se aplica en España para determinar el monto mensual de la hipoteca. Por lo tanto, los préstamos recientes son los que han experimentado los incrementos más notables en años recientes. No obstante, ahora sentirán un menor impacto de las rebajas ya que tienen menos intereses que cancelar.
En los siguientes meses, se espera que el euríbor siga disminuyendo, aunque esto dependerá, en gran medida, de las acciones del BCE. En junio, esta institución, liderada por Christine Lagarde, realizó la primera reducción en las tasas de interés casi dos años después de que comenzaran a aumentar en julio de 2022. Simone Colombelli, director de Hipotecas de iAhorro, espera que en la reunión de septiembre, el BCE realice otra rebaja en las tasas de interés, posiblemente de 0,25 puntos. Esto revitalizará un poco más el mercado e indudablemente influirá en los marcadores que el euríbor vaya a establecer, otorgándole más impulso para seguir su tendencia a la baja.
Funcas anticipa que el euríbor experimentará fluctuaciones en el transcurso del año. Se espera que se sitúe alrededor del 3,49% en el tercer trimestre de este año, descendiendo a un 3,32% en el último trimestre de 2024, y luego oscilará entre un 3,16% y un 2,79% durante 2025. Estos pronósticos indican que las cuotas de hipotecas a ser revisadas con el Euríbor en los próximos meses hasta fin de año podrían experimentar una reducción aproximada de 50 euros mensuales, asumiendo que se trata de préstamos de 150.000 euros con las condiciones mencionadas anteriormente. Dichas reducciones podrían llegar incluso a superar los 70 euros mensuales en octubre y los 60 euros en noviembre. No obstante, a partir de la revisión de 2025, estas disminuciones podrían estabilizarse en alrededor de 50 euros mensuales, lo que no sería suficiente para compensar los incrementos observados en 2022 y 2023.
